미 Repo 시장 경색 조기경보 대시보드

종합 Stress Score

19.5

NO ALERT

Repo·Market 모두 안정권. 뚜렷한 경색 신호 없음.

현재 종합 판단

Repo Score(SOFR-IORB·SOFR-EFFR·BGCR·ON RRP·지급준비금)와 Market Score(HY OAS·VIX)를 가중합산합니다. 확장된 지표(BGCR, T-bill, 할인창구)는 전통 SOFR 스프레드가 놓치는 광의 담보 압력과 긴급 유동성 수요를 포착합니다.

크레딧 장기 차트에는 2019 Repo 급등·코로나 충격·SVB 파산 구간이 리본으로 표시됩니다.

종합 Stress

19.5

Repo Score

29.1

Market Score

5.1

SOFR–IORB

-1.0 bps ▼

30일 변화 1.0 bps

Repo vs 지준금리 압력

SOFR–EFFR

0.0 bps ▼

90일 변화 0.0 bps

담보 vs 무담보 금리 분화

BGCR–SOFR

N/A

광의 담보 스프레드

GCF·FICC 포함 광의 repo

T-bill–EFFR

-30.0 bps ▼

30일 변화 -3.0 bps

단기 무위험 기준 vs 정책금리

ON RRP 잔액

0.7B ▲

90일 변화 -73.8%

MMF 유동성 완충 버퍼

할인창구

3.8B –

30일 변화 0.0 $B

연준 긴급 유동성 수요

HY OAS

2.9% ▲

크레딧 위험 프리미엄

경고 기준 4.5%

VIX

17.8 ▼

시장 변동성 지수

경고 기준 25

TYVIX (채권VIX)

4.7 ▼

30일 변화 -2.0

10Y 국채 내재변동성 (경고 >80)

TED 스프레드

0.1% ▲

30일 변화 -0.0%

은행 간 신용위험 (경고 >0.5%)

연준 대차대조표

$6.71T ▲

90일 변화 1.9%

QT 진행 속도 모니터링

지급준비금

2,901,825B

90일 변화 -1.8%

은행 시스템 유동성 총량 ($B)

12주 지표 히트맵

⚠ FX Swap Basis (EUR/USD 3M: None bps | USD/JPY 3M: None bps) — Bloomberg/BIS에서 수동 업데이트 필요

최근 90일 핵심 변화

Repo 조달 압력 3종

SOFR-IORBSOFR-EFFRBGCR-SOFR

유동성 버퍼

ON RRP지급준비금

크레딧·변동성

HY OASVIX

Stress Score 30일 추이

종합·Repo·Market Score 변화

StressRepoMarket

SOFR미 국채 담보 하루짜리 Repo 조달금리. Repo 시장 가격 기준.

BGCRGCF·FICC DVP까지 포함한 광의 담보 Repo 금리. SOFR보다 포괄적.

EFFR은행 간 무담보 익일물 금리. 연준 정책금리 목표 중간값.

IORB연준이 지급준비금에 지급하는 금리. Repo 금리 상한 기준.

TB3MS3개월 T-bill 유통수익률. 안전자산 수요 급등 시 EFFR 하방 이탈.

ON RRPMMF 등이 연준에 자금을 맡기는 역레포 잔액. FRED 단위: $B.

할인창구연준 긴급 대출. 급증은 은행 조달 스트레스 신호.

HY OAS하이일드 스프레드. 크레딧 위험 확대 보조지표.

TYVIXCBOE 10Y 국채 변동성 지수. MOVE 대안. 80 초과 시 채권시장 스트레스.

TED 스프레드3M LIBOR vs T-bill 차이. 은행 간 신용위험의 고전적 지표. 0.5% 초과 시 주의.

연준 대차대조표WALCL 기준. QT 진행 속도·규모를 주간 단위로 모니터링.

Repo ScoreSOFR-IORB(35)·SOFR-EFFR(25)·ON RRP(20)·지준감소(20) 정규화 합산.

Market ScoreHY OAS(55)·VIX(45) 정규화 합산.

종합 StressRepo 60%+Market 40%. 0~39=NO ALERT, 40~69=RISK, 70+=STRESS.

▲▼ 화살표전일 대비 방향. 스프레드·스트레스 지표는 ▲=악화, 버퍼 지표는 ▼=악화.

FX Swap Basis음수=달러 조달 비용 상승. Bloomberg/BIS 수동 입력 필요.