미국 Repo 시장 경색 조기 경보

SOFR · HY/IG OAS · VIX · T10Y2Y · DXY · STLFSI

📊 FRED · St. Louis Fed

LIVE 2026-05-01 15:58 UTC

19.6

NO ALERT

전반 안정. 뚜렷한 경색 신호 없음.

Repo

30.3

Market

3.4

Stress

19.6

SOFR–IORB

1.0 bps ▲

3.0 bps

Repo 조달 압력

HY OAS

2.8% ▲

0.0%

경고 >4.5%

VIX

16.9 ▼

-1.9

경고 >25

장단기 금리차

0.5% ▲

0.0%

역전 시 침체 선행

달러지수

118.7 ▲

0.0

강세 = 글로벌 유동성 압박

IG OAS

0.8% –

0.0%

투자등급 스프레드

최근 90일 핵심 변화

Repo 조달 압력

SOFR-IORBSOFR-EFFR

크레딧 스프레드

HY OASIG OAS

변동성 · 장단기 금리차

VIXT10Y2Y

달러지수 (DXY)

DXY

미국 국채 금리

2년물10년물30년물

12주 지표 히트맵

ON RRP

8.3B

-47.7% · MMF 버퍼

지급준비금

2,918,599B

0.6% · 은행 유동성

할인창구

3.8B

0.0$B · 긴급 대출

SOFR–EFFR

2.0 bps

3.0 bps · 담보 vs 무담보

T-bill–EFFR

-30.0 bps

-3.0 bps · 단기 무위험

BGCR–SOFR

N/A

광의 담보 · GCF 포함

STLFSI

-0.7

>0 = 불안정 · 금융안정지수

10Y–EFFR

0.8%

0.1% · 기간 프리미엄

연준 대차대조표

$6.70T

1.7% · QT 진행

S&P 500

7,209

10.4% · 시장 레벨

⚠ FX Swap Basis — Bloomberg/BIS 수동 입력 필요 (config.yaml)

위기 때마다 미 국채는 급매로 팔리는 패턴.
이런 경향이 강화되는 추세.

2008

리먼 파산 → Repo 시장 마비 → 미 국채 투매 → 연준 긴급 개입

2019

세금납부·국채발행 겹침 → 달러 부족 → 하룻밤 SOFR 10% 급등 → 연준 긴급 유동성 공급

2020

코로나 충격 → 전 기관 현금 확보("Dash for Cash") → 미 국채 투매 → Repo 경색 → 무제한 QE로 진정

2023

SVB 파산 → 은행 보유 국채 미실현 손실 표면화 → Repo 담보 가치 불신 확산

2025

트럼프 관세 발표 → 외국인 미 국채 대거 매도 → Repo 시장 압력 재부상

이 대시보드는 SOFR 급등·HY 스프레드·VIX·달러지수의 동반 상승 여부를 실시간 추적.

SOFR–IORBRepo 조달금리 vs 지준금리. 확대 = Repo 시장 압박.

HY OAS하이일드 스프레드. 4.5% 초과 시 경고.

IG OAS투자등급 스프레드. 1.5% 초과 주의. HY보다 선행하는 경우 있음.

VIXS&P500 내재변동성. 25 초과 = 시장 공포.

T10Y2Y장단기 금리차. 역전(음수) = 침체 6~18개월 선행.

DXY달러 광의지수. 급등 = 글로벌 달러 부족·자산가격 압박.

STLFSI세인트루이스 금융안정지수. 0 초과 = 불안정.

Stress ScoreRepo×0.6 + Market×0.4 + 금융시장 보조. 40=RISK, 70=STRESS.

TED Spread2022년 LIBOR 폐지로 FREDRATE 중단. IG OAS로 대체 모니터링.